Del análisis de abajo hacia arriba, de 2016 a 2018, el número promedio de núcleos de cables de fibra óptica ordinarios recolectados por China Mobile mostró una tendencia de aumento gradual. En la última ronda de minería centralizada, se aumentó a más de 30 núcleos. Esto muestra que entre las nuevas demandas de cables de fibra óptica, la demanda del extremo de la red de acceso (impulsada por la cobertura de usuarios y consumiendo 2-12 núcleos de cables de fibra óptica) representa una cantidad relativamente baja, y continúa aumentando. disminuye, por lo que el crecimiento de los usuarios móviles de FTTH ha alcanzado su punto máximo frente a los cables de fibra óptica. El impacto de la demanda agregada es limitado. Fabricantes de cables de fibra óptica.
Estrategia de inversión: Se espera que la demanda de la industria a medio y largo plazo siga siendo alta. Centrada tanto en el aspecto ofensivo como en el defensivo, Tongding Interconnect (002491) con alta flexibilidad de cables de fibra óptica y gran potencial de crecimiento de la filial BYZO Networks (002491); optimista sobre una valoración más baja, una alta flexibilidad en la expansión de barras ligeras en 2018 y tecnología líder en Zhongtian (600522); Optimista de que después de deshacerse del método de cuello de botella del método de carcasa, Hengtong Optoelectronics (600487) se encuentra en la cima de la capacidad de producción total. Fabricantes de cables de fibra óptica.
Recordatorio de riesgos: la demanda de cables de fibra óptica continúa creciendo durante varios años, lo que lleva a los principales proveedores a seguir ampliando su capacidad de producción. Si la expansión supera las expectativas, puede provocar un exceso de oferta. Ante la construcción de 5G, la presión del operador sobre el gasto de capital puede provocar una disminución de la demanda; el desarrollo de la tecnología de multiplexación por división de longitud de onda y la reducción del precio de los equipos de comunicación óptica relacionados pueden aumentar aún más la capacidad de transmisión de fibra óptica de la unidad, de modo que se puedan utilizar menos cables de fibra óptica para cumplir con los requisitos de transmisión del tráfico.
